Новый отчет об инфляции и расходах американцев подтолкнул трейдеров умерить свои ожидания относительно того, как резко ФРС будет снижать ставку на ближайшем заседании, пишет The Wall Street Journal. Вышедшая в пятницу статистика показала умеренный рост инфляции при солидном росте потребительских расходов.
Большинство экономистов ставят на то, что ФРС не пойдет на снижение ставки сразу на 0,5 процентного пункта на заседании в сентябре , пишет Reuters. Ценовое давление продолжает ослабевать, но инфляция остается выше целевого показателя ФРС в 2%, а экономика уверенно растёт.
«Нет ничего, что может подтолкнуть ФРС к снижению на половину процентного пункта, — заявил агентству старший экономический советник Brean Capital Конрад ДеКвадрос. — Это не тот рост расходов, который ассоциируется с рецессией».
«Потребительские расходы продолжают на удивление превышать все ожидания. Это явный признак того, что экономика остается в хорошей форме», — заявил руководитель отдела экономических исследований США в Fitch Ratings Олу Сонола.
Рынки сейчас оценивают в 100% вероятность снижения ставки в сентябре, и единственной неопределенностью остается шаг, который предпочтет ФРС. Скорее всего, это более точно определит статистика о занятости за август, которая выйдет в следующую пятницу, пишет Reuters. Июльская статистика, показавшая скачок безработицы до почти трёхлетнего максимума в 4,3%, усилила беспокойство по поводу потенциальной рецессии и подтолкнула рынки и некоторых экономистов рассмотреть возможность снижения ставки сразу на 50 базисных пунктов в сентябре, напоминает агентство.
Индекс расходов на личное потребление (PCE) в США в июле вырос на 0,2% после 0,1% в июне и на 2,5% в годовом выражении, сообщило Бюро статистики труда США 30 августа. Оба результата соответствовали ожиданиям экономистов, написал CNBC.
Предпочитаемый ФРС индикатор — базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE), который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, — в июле вырос на 0,2%, что также соответствует ожиданиям, по данным CNBC. В годовом выражении он вырос на 2,6%, как и месяцем ранее, в то время как аналитики ожидали прироста на 2,7%.
Потребительские расходы американцев, на которые приходится более двух третей экономической активности США, выросли на 0,5% по сравнению с ростом на 0,3% в июне, что соответствует прогнозам. Личные доходы американцев выросли на 0,3%, что немного выше ожиданий в 0,2%.
«[Свежая статистика] — подтверждение того, что инфляция находится на пути к снижению и вышла из повторного ускорения, которое мы наблюдали в начале года. Это хорошие новости», — говорит главный экономист KPMG Дайан Суонк (цитата по Bloomberg).
При разработке своей политики ФРС учитывает как PCE, так и Core PCE, но предпочитает ориентироваться на базовую инфляцию как показатель долгосрочного инфляционного давления. Чтобы достичь целевого значения ФРС, месячная инфляция должна держаться на уровне 0,2%, писал Reuters.
Индекс S&P 500 открылся ростом, а доходность двухлетних казначейских облигаций выросла, отмечает Bloomberg. Своп-трейдеры сохранили стабильные цены на общее снижение ставок, которое они прогнозируют от ФРС на весь 2024 год.